A股CPO概念股集体下挫 行业拐点隐现！A股市场中，当2900多只个股飘红时，曾经备受追捧的CPO概念股却突然崩盘。中际旭创、新易盛等龙头股跌幅超过5%，华丰科技等个股更是暴跌7%以上。这场突如其来的“滑铁卢”引发了市场对行业前景的担忧。
CPO概念股的集体下跌并非偶然。前期涨幅过大导致技术性回调压力显著。去年至今，CPO板块累计涨幅已超过200%，部分个股市盈率远超行业平均水平。全球半导体行业周期下行的影响也在传导，台积电等国际大厂相继下调资本开支预期，直接冲击光模块产业链。此外，市场资金正在大规模转向电力、房地产等传统防御性板块，而科技成长股普遍承压，显示出资金风险偏好的明显转变。行业内部竞争加剧也是隐忧，随着国内厂商纷纷入局，价格战苗头初现，市场对行业利润率产生担忧。
深入分析行业基本面，光模块产业正面临多重挑战。北美云厂商资本开支增速放缓已成事实，Meta、Google等科技巨头正在调整基础设施建设节奏。同时，技术迭代的不确定性也在增加，业内对1.6T光模块量产时间表存在分歧。然而，危机中往往孕育着机遇。“东数西算”工程持续推进，算力基础设施建设方兴未艾，为光模块行业提供了坚实的国内市场支撑。AI算力需求的爆发式增长仍是长期趋势，CPO作为解决数据中心功耗瓶颈的关键技术，其长期价值依然值得期待。
面对剧烈波动的市场，投资者需要保持清醒认知。短期内建议控制仓位，避免盲目抄底，密切关注行业龙头企业的季度财报和产能规划。从中长期来看，可以关注具备核心技术壁垒、客户结构多元化的优质企业，在估值回调到合理区间时分批布局。市场永远是机会与风险并存，当狂风暴雨来临时，不仅考验企业的生存能力，更考验投资者的眼光和定力。光模块行业的故事还远未结束，只是在经历必要的价值重估。
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